CUMBRE RESEARCH · DEMO PREMIUM
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Probá tu propia valoración.
Consultá los números, compará métricas y cambiá los supuestos de Apple en un mismo espacio.
Los datos detrás del análisis
Seleccioná Ventas y Resultado neto para compararlos en un gráfico. Cambiá a % para ver la variación interanual.
Ratios calculados por Cumbre a partir de los estados financieros. Seleccioná una métrica para consultar su fórmula. N/D indica datos o una equivalencia pendiente; no se reutiliza el ratio del Excel.
Free incluye los ratios del último período disponible. El historial de ratios está incluido en Premium. Ver Premium
Selección de estados financieros y ratios calculados a partir de ellos. Los costes de ventas, gastos e inversión se muestran como importes positivos. Las variaciones de rubros con base negativa figuran como N/A. En los informes, los años y rubros disponibles dependen de los datos incorporados.
Base pública: estados financieros de Apple de 2025, con comparación de 2024 · Consulta: 11/09/2026.
Múltiplos y comparables
Explorá la misma tabla del informe. Posicionate sobre una denominación para ver su significado.
Datos del análisis al 27/09/2025. Sin cotizaciones en tiempo real. Múltiplos en veces; rentabilidades en porcentaje e importes en la moneda del informe.
Seleccioná una fila con datos para ver su evolución. Próximos doce meses: estimaciones disponibles en cada fecha.
Esta demo no incluye cotizaciones ni datos revisados de otras empresas. Los comparables aparecen en los informes cuando se incorporan al análisis.
Leer la comparación
Un múltiplo menor no demuestra por sí solo que una empresa esté barata. Las diferencias de crecimiento, rentabilidad, deuda y criterios contables influyen en la comparación. La mediana excluye la empresa analizada y los valores no disponibles o no significativos. N/D: dato no disponible. N/M: múltiplo no significativo.
N/D. La demo no contiene una serie de precios históricos revisada.
De los números a la interpretación
Ejemplo breve de lectura de los datos públicos de esta demo. No es el informe Premium completo.
Ventas y rentabilidad
Las ventas crecieron un 6,4 % frente a 2024 y el margen bruto pasó del 46,2 % al 46,9 %. Compará ambas métricas en Datos financieros.
La comparación necesita contexto
El resultado neto creció un 19,5 %. La comparación está influida por el cargo fiscal extraordinario reconocido en 2024; no conviene extrapolar ese crecimiento sin ajustar su efecto.
El beneficio y la caja difieren
El flujo operativo cayó un 5,7 % y aumentó la inversión en capital. El FCF calculado como flujo operativo menos inversión pasó de 108.807 a 98.767 millones de USD.
Probá qué cambia el valor
En Mi valoración podés modificar crecimiento, márgenes, inversión, capital de trabajo y tasas. Las proyecciones son hipótesis del ejercicio y no representan consenso ni una previsión de Apple.
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Ajustá los porcentajes y revisá el efecto en cinco años de resultados y flujos descontados.
Tu proyección
Apple · Proyecciones en USD millones, salvo valor unitarioProyección completa Resultados y flujos descontados · 2026e–2030e
| Concepto | 2026e | 2027e | 2028e | 2029e | 2030e |
|---|---|---|---|---|---|
| Ventas | 442.795,30 | 471.134,20 | 501.286,79 | 533.369,15 | 567.504,77 |
| Crecimiento de ventas | 6,40 % | 6,40 % | 6,40 % | 6,40 % | 6,40 % |
| Coste de ventas | -235.124,31 | -250.172,26 | -266.183,29 | -283.219,02 | -301.345,03 |
| Beneficio bruto | 207.671,00 | 220.961,94 | 235.103,51 | 250.150,13 | 266.159,74 |
| Margen bruto | 46,90 % | 46,90 % | 46,90 % | 46,90 % | 46,90 % |
| Gastos operativos | -65.871,07 | -70.086,82 | -74.572,38 | -79.345,01 | -84.423,09 |
| Resultado operativo | 141.799,92 | 150.875,12 | 160.531,13 | 170.805,12 | 181.736,65 |
| Impuesto sobre resultados | -22.687,99 | -24.140,02 | -25.684,98 | -27.328,82 | -29.077,86 |
| Resultado neto | 119.111,94 | 126.735,10 | 134.846,15 | 143.476,30 | 152.658,78 |
| Margen neto | 26,90 % | 26,90 % | 26,90 % | 26,90 % | 26,90 % |
| Resultado operativo después de impuestos | 119.111,94 | 126.735,10 | 134.846,15 | 143.476,30 | 152.658,78 |
| Depreciación y amortización | 12.398,27 | 13.191,76 | 14.036,03 | 14.934,34 | 15.890,13 |
| Inversión en capital | -13.726,65 | -14.605,16 | -15.539,89 | -16.534,44 | -17.592,65 |
| Saldo de capital de trabajo | -55.349,41 | -58.891,78 | -62.660,85 | -66.671,14 | -70.938,10 |
| Variación del capital de trabajo (deducción) | 3.307,41 | 3.542,36 | 3.769,07 | 4.010,29 | 4.266,95 |
| FCF | 121.090,96 | 128.864,06 | 137.111,36 | 145.886,49 | 155.223,22 |
| Factor de descuento | 0,91 | 0,83 | 0,75 | 0,68 | 0,62 |
| Valor presente del FCF | 110.082,69 | 106.499,22 | 103.013,79 | 99.642,43 | 96.381,41 |
Del flujo al valor por acción
- Valor presente de los cinco años
- 515.619,56
- FCF del año terminal
- 155.394,16
- Valor terminal al final del quinto año
- 1.942.426,96
- Valor presente del terminal
- 1.206.094,32
- Valor de las operaciones
- 1.721.713,87
- Más: efectivo y títulos negociables
- 132.420,00
- Menos: deuda
- 98.657,00
- Valor del patrimonio
- 1.755.476,87
- Cantidad de títulos, en millones
- 14.773,26
El flujo terminal se calcula con el crecimiento terminal y su reinversión correspondiente. Se divide por WACC menos crecimiento terminal y se descuenta cinco años. Al valor de las operaciones se suma el efectivo y los títulos negociables y se resta la deuda financiera. El resultado se divide por 14.773,26 millones de títulos en circulación al cierre de 2025. Se mantiene esa cantidad constante.
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Base y supuestos del ejemplo
Ejercicio 2025. Efectivo y títulos negociables: 132.420; deuda financiera: 98.657; capital de trabajo operativo: −52.042; cantidad de títulos: 14.773,26. Importes y cantidades en millones.
El capital de trabajo excluye efectivo, títulos negociables y deuda financiera de los saldos corrientes. Se mantienen fijos la caja, la deuda y los títulos en circulación.
Tasa fiscal: 16 %. Depreciación y amortización: 2,8 % de ventas. Otros resultados: cero. Los gastos operativos concilian los márgenes seleccionados. En esta demo esos supuestos auxiliares permanecen fijos; el modelo Premium permite modificarlos. No se proyectan recompras ni se suma la compensación en títulos como entrada de efectivo.
El valor estimado se compara con el escenario inicial de la demo, no con una cotización. El FCF proyectado del modelo no equivale automáticamente al flujo contable histórico.
Tus escenarios de prueba
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Demostración pública con datos históricos seleccionados. No constituye una recomendación de inversión. Los cambios de este ejemplo no modifican los informes ni tu cuenta.